由香港貿(mào)發(fā)局和中國(guó)企業(yè)家雜志社共同主辦的“中國(guó)企業(yè)領(lǐng)袖年會(huì)-2010香港論壇”于2010年5月19日-20日在香港舉行。

　　馬蔚華：尊敬的蘇主席，劉社長(zhǎng)，各位同行大家好，非常跟大家在美好的季節(jié)聚集在美麗的香港，而且跟我們共同探討大家共同關(guān)心的話題：共尋商業(yè)增長(zhǎng)新動(dòng)力，在接受金融危機(jī)的沖擊和洗禮的時(shí)候，該話題是非常有意義的，內(nèi)地的企業(yè)在探討如何利用香港的平臺(tái)和門(mén)戶的時(shí)候，試水國(guó)際化體驗(yàn)國(guó)際化，香港的企業(yè)在金融危機(jī)的情況下，要考慮如何利用內(nèi)地不斷增長(zhǎng)的空間，實(shí)現(xiàn)香港的新發(fā)展，使東方明珠更加璀璨。

　　借此機(jī)會(huì)結(jié)合招商銀行的實(shí)踐，重要的談一談內(nèi)地和香港存在巨大的跨境業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間的問(wèn)題。

　　第一，中國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化及其在香港試水。

　　隨著經(jīng)濟(jì)的全球化，信息化和國(guó)際化，中資銀行國(guó)際化是必然的選擇，我們的客戶已經(jīng)走出去了，銀行作為服務(wù)業(yè)也要跟著走出去，中國(guó)入世后已經(jīng)置身于國(guó)際化，國(guó)際化不是是否情愿的問(wèn)題，已經(jīng)發(fā)生了。國(guó)際危機(jī)中國(guó)際化銀行去杠桿化也為我們騰出了空間，中資銀行國(guó)際化，首先要在香港試水，到目前為止內(nèi)地已經(jīng)有14家上市銀行在香港成立19家分支機(jī)構(gòu)，尤其是2000年以來(lái)，內(nèi)地的銀行在香港發(fā)起了收購(gòu)總額將近600億港幣的收購(gòu)按，包括工商銀行的收購(gòu)、建設(shè)銀行收購(gòu)美國(guó)銀行在香港的機(jī)構(gòu)，中信收購(gòu)中信國(guó)際，招商銀行收購(gòu)永隆銀行，中資銀行為什么要在香港試水，因?yàn)橄愀蹞碛腥�球�?guó)際化程度最高的金融體系，香港是開(kāi)放的市場(chǎng)，香港的金融市場(chǎng)今年三月份發(fā)布的最新排名，香港穩(wěn)居全球金融中心的第三位，僅次于倫敦和紐約，而且跟前二位之間的距離日漸的縮短。

　　香港有眾多國(guó)際知名機(jī)構(gòu)，一大批高素質(zhì)的金融人才，有跟全球市場(chǎng)對(duì)接的金融市場(chǎng)，有嚴(yán)格的監(jiān)管制度和法律，特別是有眾多的金融業(yè)務(wù)品種，中資銀行建立機(jī)構(gòu)，首先是體現(xiàn)國(guó)際化的環(huán)境。

　　我覺(jué)得中資銀行這幾年發(fā)展的很快，但是不能妄自菲薄，要有自信，發(fā)展和壯大后，也不能妄自尊大，中國(guó)銀行業(yè)取得了很多的第一，但是不能忘記跟外資銀行最大的差距是管理。香港可以更有效的學(xué)習(xí)和縮短這些差距。

　　中資銀行選擇在香港試水第二個(gè)主要的原因，兩地企業(yè)具有巨大的跨境市場(chǎng)的需求，從而帶來(lái)了巨大的跨境業(yè)務(wù)的空間。

　　1、貿(mào)易

　　大家都知道香港是內(nèi)地的第五大貿(mào)易伙伴和第三大出口市場(chǎng)，內(nèi)地是香港最大的貿(mào)易伙伴和轉(zhuǎn)口貿(mào)易主要的貨源地。數(shù)字在金融危機(jī)時(shí)成倍的增長(zhǎng)，2008年是2002年貿(mào)易額的3倍。

　　2、投資

　　香港和內(nèi)地之間的投資聯(lián)系是日益密切，過(guò)去六年中，香港對(duì)內(nèi)地的直接投資，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)了26%，去年年底內(nèi)地批準(zhǔn)港資的項(xiàng)目有31萬(wàn)個(gè)，內(nèi)地對(duì)香港累計(jì)的投資也占香港全部投資的70%。香港和內(nèi)地之間投資聯(lián)系是越來(lái)越密切。

　　3、消費(fèi)

　　大量香港居民到內(nèi)地旅游、學(xué)習(xí)、商務(wù)，內(nèi)地大量的游客到香港，我們體會(huì)是很深的，我們的信用卡在香港的消費(fèi)額成倍的增長(zhǎng)，足以體現(xiàn)消費(fèi)對(duì)于內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)對(duì)香港金融機(jī)構(gòu)巨大業(yè)務(wù)的支撐。內(nèi)地的中資機(jī)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)國(guó)際化，香港是第一站。

　　二、招商銀行自身的發(fā)展和永隆銀行并購(gòu)成功體現(xiàn)了這一點(diǎn)。招商銀行有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，我們的總部在深圳，我們的發(fā)展緊緊的靠著香港。招商銀行沒(méi)有政府投資的背景，因此更適應(yīng)香港市場(chǎng)化的環(huán)境。

　　招商銀行一直是完全按照香港銀行的模式構(gòu)建的，從體制到機(jī)制，因此沒(méi)有引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，從一億資本金發(fā)展到今天總資產(chǎn)超過(guò)了2.2萬(wàn)億元，效率質(zhì)量規(guī)模協(xié)調(diào)的發(fā)展，過(guò)去五年間利潤(rùn)增長(zhǎng)高達(dá)56.7%，不良率下降到千分之六點(diǎn)七，國(guó)內(nèi)的覆蓋率達(dá)到了20.5%，國(guó)內(nèi)銀行回報(bào)率第一，全球市凈率最高的銀行，當(dāng)然西方好的銀行倒下來(lái)了，我們才有機(jī)會(huì)的。畢竟也得了第一，我認(rèn)為招商銀行的發(fā)展很大程度是跨境業(yè)務(wù)，香港和內(nèi)地之間的跨境業(yè)務(wù)，很多的客戶和股東在香港。

　　前年在香港以360億美元并購(gòu)了具有75年歷史的永隆銀行，這是迄今為止大陸在香港9年最大的銀行并購(gòu)案，并英國(guó)金融時(shí)報(bào)稱之為大多數(shù)中國(guó)國(guó)有銀行而言，該案例不具備可復(fù)制性。

　　并購(gòu)永隆銀行是在雷曼倒閉過(guò)程中實(shí)現(xiàn)的，因?yàn)檎猩蹄y行在深圳，我們非常看好香港的市場(chǎng)，在香港只有分行只有批發(fā)沒(méi)有零售，在雷曼倒閉后，我們的并購(gòu)受到市場(chǎng)很多的置疑，如果在雷曼倒閉之后更便宜，這是價(jià)格的考慮，當(dāng)然也是并購(gòu)的原因，金融危機(jī)之后價(jià)格下跌，別人就不會(huì)賣(mài)了，我們就無(wú)法成交。在香港100%收購(gòu)一家銀行的機(jī)會(huì)并不多見(jiàn)，如果再等五年，就失去了機(jī)會(huì)。

　　并購(gòu)的問(wèn)題，從戰(zhàn)略考慮是第一的，價(jià)格服從戰(zhàn)略，我的考慮有三點(diǎn)。

　　1、并購(gòu)后增長(zhǎng)有空間，我們的客戶，尤其是長(zhǎng)江三角洲以南的客戶對(duì)香港有業(yè)務(wù)需求，香港的客戶對(duì)內(nèi)地有需求，這就是空間。

　　2、業(yè)務(wù)有互補(bǔ)。

　　互補(bǔ)性是非常重要的，招商銀行是中國(guó)連續(xù)五年最佳的零售銀行。我們管理的大多數(shù)客戶是高端客戶，他們?cè)谙愀塾邪l(fā)展空間，香港很多客戶持有招商銀行和金葵花卡。

　　永隆銀行是有75年品牌的銀行，有一大批忠誠(chéng)的客戶，有品牌的優(yōu)勢(shì)，這是我們進(jìn)入香港可以利用最大的優(yōu)勢(shì)條件。

　　永隆銀行是家族的銀行，治理結(jié)構(gòu)還是有特點(diǎn)的，而且是相對(duì)保守的銀行，永隆是沒(méi)有網(wǎng)絡(luò)的，招商銀行入股后可以完全將這些弱點(diǎn)變成亮點(diǎn)。

　　三、整合有把握，過(guò)去銀行并購(gòu)案70%是失敗的，原因就是在于整合的問(wèn)題，整合的成功在于文化，招商銀行和香港是相近的，文化是相通的，整合是100%的，并購(gòu)一年后致力于兩地的跨境業(yè)務(wù)，例如內(nèi)保外貸，中小企業(yè)兩地通，見(jiàn)證開(kāi)戶等等。

　　因此永隆銀行在過(guò)去一年發(fā)展超出了我們的預(yù)料，今年年底永隆銀行在存款、貸款、資產(chǎn)增長(zhǎng)方面都名列香港同業(yè)的前茅甚至第一位。

　　收購(gòu)的第一年是虧損的，去年實(shí)現(xiàn)了盈利，大大超過(guò)了前年的虧損。今年一季度仍然保持非常好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)38%。這就說(shuō)明，香港和內(nèi)地銀行巨大的跨境業(yè)務(wù)是未來(lái)新的增長(zhǎng)動(dòng)力，而且該空間在未來(lái)前景是越來(lái)越廣闊。

　　兩地之間日益密切的貿(mào)易聯(lián)系，兩地頻繁的居民網(wǎng)絡(luò)給跨境金融提供了巨大的發(fā)展機(jī)會(huì)。特別值得一提的是兩地金融業(yè)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，促進(jìn)了跨境業(yè)務(wù)新的動(dòng)力。

　　內(nèi)地雖然金融發(fā)展的規(guī)模大，但是結(jié)構(gòu)是以間接融資為主，直接融資為輔，而且市場(chǎng)不是很成熟，總體是處于轉(zhuǎn)型的階段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度是很快的，在工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的過(guò)程中，中國(guó)內(nèi)地仍然是時(shí)間不長(zhǎng)，特別是消費(fèi)觀的改變，過(guò)去中國(guó)高儲(chǔ)蓄率不消費(fèi)，通過(guò)信用卡調(diào)查，中國(guó)年輕一代是有錢(qián)就投資，沒(méi)有錢(qián)就透資。

　　因此，消費(fèi)的革命會(huì)帶來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，因此給內(nèi)地經(jīng)濟(jì)帶來(lái)巨大的發(fā)展。香港的經(jīng)濟(jì)是完善的金融中心�？梢越o內(nèi)地國(guó)際化提供范本。但是需要跟內(nèi)地結(jié)合，因?yàn)槭袌?chǎng)空間有限，正是該差異性使得香港和內(nèi)地金融業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)彼此可以高度契合，這就是我們的希望和空間。

　　特別是隨著CEPA的繼續(xù)推進(jìn)，隨著澳港合作框架協(xié)議的簽署，跨境業(yè)務(wù)又有了巨大政府支持的空間。我想鑒于內(nèi)地和香港跨境業(yè)務(wù)的立足和美好的前景，兩地金融機(jī)構(gòu)，兩地的金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該更密切的合作，為此我有幾條建議。

　　一、進(jìn)一步放寬香港人民幣業(yè)務(wù)的范圍，擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)的范圍，支持香港率先建立人民幣離岸市場(chǎng)。

　　二、探索建立兩地一體化貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，特別是鼓勵(lì)兩地企業(yè)在對(duì)方市場(chǎng)發(fā)行債券，積極探索兩地交易所上市的股票相互掛牌交易。

　　三、大力推進(jìn)兩地金融機(jī)構(gòu)的互設(shè)，推動(dòng)該進(jìn)程，出臺(tái)一系列的優(yōu)惠政策，尤其是深圳和廣州要承接港資金融機(jī)構(gòu)的后臺(tái)處理中心，包括研發(fā)中心，備份中心和客戶服務(wù)中心。

　　四、加快推進(jìn)兩地金融機(jī)構(gòu)設(shè)施的對(duì)接，爭(zhēng)取早日是現(xiàn)在股票、債券、外匯、機(jī)構(gòu)衍生品、清算系統(tǒng)的互聯(lián)互通。

　　五、推進(jìn)銀行、證券、保險(xiǎn)、評(píng)估、會(huì)計(jì)、法律等領(lǐng)域從業(yè)資格的相互認(rèn)可，條件成熟的時(shí)候成立聯(lián)合性的認(rèn)證機(jī)構(gòu)。